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秦皇岛中级会计职称培训

发布时间:2022-02-12 21:34:43
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中级职称《财务管理》知识点:风险分散功能

证券资产组合的风险分散功能

【结论】组合风险的大小与两项资产收益率之间的变动关系(相关性)有关。反映资产收益率之间相关性的指标是相关系数。

相关系数

相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动,-1代表完全负相关,+1代表完全正相关。

(1)-1≤ρ≤1。

(2)相关系数=1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同。

(3)相关系数=-1,表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反。

(4)相关系数=0,不相关。

两项证券资产组合的收益率的方差满足以下关系式:

(a+b)2=a2+b2+2ab,a=w1σ1,b=w2σ2。

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